债券逆回购业务交易操作方法

1. 债券逆回购业务交易操作方法

    　　债券逆回购(融券回购)是指投资者暂时放弃资金的使用权，融出给交易对方，于回购到期时收回融出的资金，并获得相应利息。当您有闲散资金时，债券逆回购给您提供了一个不错的理财选择。下面由我为你分享债券逆回购业务交易操作方法的相关内容，希望对大家有所帮助。
         
       　　债券逆回购业务具体的交易操作方法        　　一、什么是逆回购?债券回购交易的实质及交易流程? 
       　　简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。
       　　债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。
       　　这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入，而买方的目的在于获得资金的使用权。一笔回购交易涉及二次交易契约行为，即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下：债券回购交易申报中，融资方(债券持有者)按“买入”予以申报，融券方(资金持有者)按“卖出”予以申报。到期反向成交时，无须再行申报，由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。
        　　二、回购交易是否有风险? 
       　　与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。
        　　三、客户为什么要做逆回购? 
       　　客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。
        　　四、逆回购如何操作? 
       　　客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时，直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。
       　　证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：交易数量必须是100手(1手为1000元标准券)，即10万元面值及其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手，不符合交易数量要求的申报为无效申报。深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。
        　　六、回购交易申报规则 
       　　上海回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍，单笔数量不超过1万手(1000万资金);回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。 深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍(1000元)，回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。
        　　七、逆回购资金何时解冻? 
       　　回购到期日资金解冻，次日可取。例如：周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三可取。
        　　八、回购资金如何清算? 
       　　回购拆出日：冻结资金+手续费
       　　回购到期日：回购金额+购回利息
       　　购回利息=回购数量 * 【年收益率(回购价格)* 回购天数*100 / 360】 其中括号内保留三位小数
        　　九、放假期间回购资金如何计息? 
       　　回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。
        　　十、自然人是否可以进行逆回购交易，是否需申请权限? 

2. 国债逆回购怎么操作 国债逆回购交易操作流程

国债逆回购只能在股票软件里面进行操作，分为深市和沪市。所谓国债逆回购（Nationaldebtreverserepurchase），本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

3. 企业债逆回购的逆回购交易操作技巧

1. 用暂时闲置资金及盘中可用资金参与。个人卖出股票后，资金当天是无法转出购买银行的理财产品的，但可以参加逆回购。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。2. 有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.5%/360=13.89元。如果做回购，利率为10.00%（周四可到更高），则回购利息为100万*10.00%/360=377.78元，减去最高的佣金10元，剩余254.00元，比活期高263.89元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。我曾做个了测算，100万股票资金通过逆回购可多增加2或3万多元收入。3.周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加1天回购，完全不影响资金使用，周四可以视周五资金是否是需要转出购买理财产品决定。

4. 债券逆回购的操作流程

在交易界面，选择“卖出”，输入代码(比如204001)，融资价格就是年化利率，数量最低是1000(张)，代表10万元，每10万元递增，点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购，则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取，T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。注：回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。当你做了逆回购借出资金后，到期资金就自动回到你的账户上，期间不用做任何操作。比如1日回购，当日晚上资金就显示可用，但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回购，则下周一资金才可用，但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。注意：有的券商是T+2日资金才可用，这明显是不合理的。7日回购是指7个自然日，比如周一做7日回购，则下周一资金就可用。其他品种类推。

5. 国债逆回购完全操作指南

      很多人都听过“国债逆回购”这个名字，那么它究竟是什么呢？      在股票账户中，以约定的预期年化利率出借资金，并在约定时间获得本钱和利息。      这里面有三方参与者：      需要钱的一方：      这一方的手里有国债券，现在需要现金，我们称为正回购方(融资方);      借出钱的一方 (就是你)      这一方手里有现金，需要找到能让它增值的地方，我们称为逆回购方(融券方)。      监督方 ：      上海证券交易所和深圳证券交易所      本质就是我们借了一笔超短期贷款给有国债券的兄弟，对方以其做质押，然后你到期收回本金和利息。      举个例子：以30%的预期年化利率为例，出借10w元资金，1天：      10w*30%/365=82.19      每天的预期年化预期收益是82.19元      做投资嘛，必须要看的当然是那老四样啦：风险、预期年化预期收益、期限、门槛——哇哈哈，下面我们一个一个看——  第一：看风险  国债逆回购号称“无风险投资”，真的没有风险吗？      “无风险投资”就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;别人用国债作抵押到期还本付息。      你的交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金给你。除非金融出现系统性崩盘，否则逆回购不会有什么问题，安全性和银行储蓄不相上下。  第二：看预期年化预期收益  国债逆回购预期年化预期收益高吗？      逆回购的预期年化预期收益率跟市场的资金面有关，资金面越紧张，市场越需要钱，逆回购的预期年化预期收益率越高。      经常买银行理财产品的小伙伴都会发现，月末、季度末、年末出的理财产品预期年化预期收益率都会相对高一些，这是因为一般在这三个时点市场的资金面都会相对紧张一些。      对于逆回购也一样：      1.预期年化利率飙升的时候往往是在月末、季度末前的周四。      2.每天股市交易的13：50-14：00容易出现高预期年化利率，适合操作赚钱。      3.每天股市交易的最后十分钟左右(14：50-15：00)容易出现跳水。      刚才新闻里提到的30%预期年化利率是因为今年6月底那阵著名的钱荒闹得，的预期年化利率没有那么高了唷，大概4%-5%+。一会儿我们再说怎么看预期年化利率。  第三：看期限  国债逆回购流动性怎么样？      的流动性非常好，资金到时自动到账，可即可用于做股票和其他理财产品，随时锁定预期年化预期收益;期限最短为1天，最长182天。  第四：看门槛  国债逆回购门槛高吗？      沪市的门槛稍高：1000元为一手，100手起。也就是说你至少需要准备1000*10=10w元，10w的整数倍申购，最高不超过1000万      啊喂，不要这种表情嘛，不是土豪没有关系，我们去深市买啊！      深市的亲民门槛轻松迈过——：1000元一手，一手起！1000的整倍数递增，没有最高限额——      “1000元起，这个我买的起！买吧！买吧！”      好，我们下面就看看要怎么操作：  国债逆回购怎么操作？      你需要有一个股票账户      最少准备1000元      打开交易软件，选择卖出，输入一款逆回购代码  一、首先你得有个证券账户      证券账户需要到证券公司开设，具体去哪家我觉得可以去搜索2013的证券公司排行榜，前10位都没有问题。(开户直通车：010-52832175  或点击菜单栏“我信”——“我要开户” 或留下您的姓名和联系方式。。会有人配合咨询)  二、有了账户就可以操作啦      一般的证券公司都有自己的交易软件，开好户之后，去官网下载相应的客户端软件，然后登录上去激活你的账户。      完成这一步之后，成功就在眼前了！接下来你需要把钱转到证券账户中，之前说到要绑定银行卡，现在就用的上了，银证关联之后资金间的流转是非常便捷的，在你的交易软件中找到银证转账的功能，然后将钱转过来，记住如果你是深户操作的话，要转1000的整数倍，零头转过来也没用，放在证券账户里面也是吃活期，还不如放货基里面。(这里千万要记得第一次操作要多转一块钱到证券账户里来，因为如果你转的是1000，其实是交易不了的，还需要扣除1毛钱的手续费。切记)  三、具体操作注意事项      这里咱以深市逆回购为例，沪市基本一致。      首先，你需要找到你所需要的逆回购的证券，深市的都是以“R-”开头，在你用的交易软件里面搜索可以直接搜出来，比如R-001 就是一天逆回购，R-002是两天的，以此类推，为了方便你可以把这些全部都加到你的自选股里面。      然后，你在比如R-001上面选择卖出，此时要选择一个价格，价格就是当前他所显示的比如7%，然后选择数量，1000就是10手。如果你在下单的时候，你卖出的价格高于他的当前价，这一单会变成委托单，也就是说会在他涨到了你的卖出价格时再成交，这点其实和股票交易是完全一致的。当你卖出成功的时候，资金也就冻结了。要到交易结束的时候本金和预期年化预期收益才会回到你的证券账户，你才能够继续的操作证券，但是不能取现到银行卡，需要再等一天。举个栗子：你在12月1号做了3天逆回购，你的钱会连同预期年化预期收益在12月4号回到你的账户，但是要12月5号才能提现到银行卡。因此是T+操作天数到账，T+操作天数+1到银行卡。      第三，如何把握卖出时机呢？这是操作逆回购里面最最重要的一环。操作逆回购，本质上和股票是一致的，需要把握市场的动向，判断出涨跌的趋势。但是小伙伴们不用担心，因为国债逆回购的预期年化预期收益是确定的，即你在成功下单的那一刻，到期的预期年化预期收益就已经敲定，所以就算是预期年化预期收益率不高，也只是赚的少一点而已，基本上不会亏。据我近半月的观察，深市逆回购的几个交易量靠前的回购品种预期年化预期收益基本上在3%-8%之间浮动，也就是说，稍微把握一下，拿到6%的预期年化预期收益还是不难的，这样就已经完胜货基了。(我这半个月陆陆续续放了5000块进去操作，扣除手续费到手的预期年化预期收益大概7块钱左右，假如这段时间是放在货基里，应该能达到10块左右)  具体来说，注意以下几点      1。操作时间      和股票操作时间一致工作日的9：30 -- 11：30 13：00 -- 15：00      而且最好在14点前操作完毕，因为据长期数据来看，在14点左右是预期年化预期收益见顶的时候，接下来的一小时是慢慢走低的过程，一天之中最低的时候基本上是收盘的时候      2。操作方式      鉴于大家都是上班族，而交易时间又正是上班时间，这时候开着股票交易软件在公司肯定不妥，所以建议大家下载相应公司的手机客户端，操作也是非常方便的。或者你对价格非常敏感，也可以前一天就下一个委托单，到第二天自动成交。      3。手续费      手续费统一是十万分之一，这样算下来按道理深市1000块应该是1分钱，可是实际上是一毛钱起收，所以除非预期年化预期收益上到8%以上，不然深市操作1W以下都没有必要还不如放在货基里面(逆回购预期年化预期收益公式是本金*预期年化预期收益率*操作天数 / 365-本金*手续费率 ，例如 1W本金 * 8% * 1 / 365 - 1W * 1 / 10W = 2.09)      4。操作天数选择      不管深市还是沪市，交易量最大的都是一天逆回购，因为这他流动性最好，但是也有一个麻烦就是每天都要操作，都要盯盘。我的方式就是每天操作R-001，有种炒股票的感觉，然后再周五的时候再操作R-003，这样的话一周7天都在交易。这样操作的弊端就是花费时间太多，因为每天预期年化预期收益最高的那个时间点一晃而过，如果没有赶上交易的话，预期年化预期收益就很低了，可能就3%-4%，这样就比放货基还不如了。      所以，经过这一段时间的操作，总结出了几个道理——      操作国债逆回购，资金需要达到一个量级，太少的资金操作没有意义，扣掉手续费甚至比不上货基      最好不要天天盯盘，而是偶尔操作，毕竟一年之中预期年化预期收益较高的时候还是不多，其余大部分时候和货基持平甚至低于货基，还是应该把这部分钱放在其他投资渠道里面，但是要时常留意逆回购的预期年化预期收益，等待一个不错的时机，大资金进入做短期获利。(例如银行钱荒和月底，季底和年底的时候)      在流动性和预期年化预期收益性方面做出权衡，建议和预期年化预期收益相近的货基做比较，这样可以在逆回购和货基之间从容切换，获取最大利益。例如：逆回购需要到账的第二天才能转出，货基需要转入的第三天才能预期年化预期收益，这期间是否需要切换则取决于双方预期年化预期收益性比较。      结语：国债逆回购是非常好的理财渠道，使用恰当会带来不少的预期年化预期收益，他兼具稳定性和流动性，了解他的特性，时常用他来薅薅羊毛也是很不错的呢。

6. 债券逆回购操作流程是什么

    　　债券逆回购如何操作?债券逆回购有哪些操作流程?债券逆回购有哪些风险？下面我就来为大家分析。
               什么是债券逆回购 
       　　债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押，借出资金的融出方。与债券逆回购相对应的是债券正回购，指的是被动借出资金。
       　　在交易界面，选择“卖出”，输入代码(比如204001)，融资价格就是年化利率，数量最低是1000(张)，代表10万元，每10万元递增，点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购，则下一交易日(T 1日)资金可用但不可取，T 2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。
       　　注：回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。当你做了逆回购借出资金后，到期资金就自动回到你的账户上，期间不用做任何操作。比如1日回购，当日晚上资金就显示可用，但实际上是资金T 1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。
         
       　　T 1日是指交易日期，故若周五做一日正回购，则下周一资金才可用，但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。
       　　注意：有的券商是T 2日资金才可用，这明显是不合理的。
       　　7日回购是指7个自然日，比如周一做7日回购，则下周一资金就可用。其他品种类推。
       　　投资者可以对债券逆回购如何操作进行了解，从而进行有利投资。
        　　债券逆汇够的风险 
       　　债券逆回购[1]的风险较低，安全性较高。所谓债券回购(又称债券逆回购)，其实是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息;别人用债券作抵押，到期还本付息。上海证券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。
       　　传统借款方式为客户通过存款将资金借给银行，由银行贷款给需求方，收益为银行定期基准利率。而债券逆回购则是向资本市场提供资金，直接提供给需求方，不但能按时回本，还可以获得较高的利息，而且对方有债券作抵押。也许有人会担心，对方不按时还本付息怎么办?抵押的债券跌了怎么办?别担心，时间一到，交易所会自动把本钱、利息划到你的账户上，资金绝对安全。
       　　严格来说，债券逆回购有以下几种极低的风险：
       　　1. 机会成本风险。如果其他投资收益率更高，则债券逆回购存在机会成本损失;
       　　2. 系统性风险。经济萧条时，所有投资产品收益下降，债券逆回购也不例外;
       　　3. 银行系统风险。当担保的券商倒闭时，债券逆回购可能无法收回本金。但这种情况在中国几乎不可能发生。

7. 债券逆回购的操作技巧

一家证券公司给出的做债券逆回购的基本收益原则是：月初价格高于1年期定存利率即时成交；月末7天价格触及7%即时成交；低于2%不成交；除即时成交外操作时点选在10:30。其一，年末、月末或市场资金吃紧时，下午的年化收益率往往比上午要高，而且一天比一天高，有时收益率还会突然飙升，如2011年末的最后一周就是如此，因此这时可以持币等待高收益率出现后下单。其二，在市场银根稍微松动时，上午的年化收益率往往比下午要高，这时，如果当天没有其他的投资计划，可以趁早市收益率走高时下单。其三，目前沪深交易所都有债券回购，一个是国债回购，一个是企业债回购，但收益率上会有差别，因此，在做回购的天数确定后，要根据自己的资金实力和收益率情况来做。其四，打新股收益高时就不做逆回购。其五，如果计划资金超过一周时间不做其他投资，那么，要计算一下连续做1日和做一个7日逆回购哪个收益更大、更方便。其六，长假前一定要计算一下，购买其他投资产品和做债券逆回购哪个更有利。如2011年12月26日做7天逆回购，收益率是4.8%，这笔资金应在2012年1月1日到期回账，但因遇元旦假期，交易所不结算，因此，这笔资金直到1月4日开市前才回到账户，但计算收益时只算7天而不会算9天。

8. 债券逆回购怎么操作

第一步，输入你选择的国债逆回购代码，在分时图点击“普通卖出”
第二步，在“融券价格”位置输入你要锁定的收益率，越高越好，但也要保证能成交才行，跟买股票没区别
第三步，输入“融券数量”，然后确定下单即可
一、债券逆回购操作技巧
一家证券公司给出的做债券逆回购的基本收益原则是：月初价格高于1年期定存利率即时成交；月末7天价格触及7％即时成交；低于2％不成交；除即时成交外操作时点选在10：30。
其一，年末、月末或市场资金吃紧时，下午的年化收益率往往比上午要高，而且一天比一天高，有时收益率还会突然飙升，如2011年末的最后一周就是如此，因此这时可以持币等待高收益率出现后下单。
其二，在市场银根稍微松动时，上午的年化收益率往往比下午要高，这时，如果当天没有其他的投资计划，可以趁早市收益率走高时下单。
其三，目前沪深交易所都有债券回购，一个是国债回购，一个是企业债回购，但收益率上会有差别，因此，在做回购的天数确定后，要根据自己的资金实力和收益率情况来做。
其四，打新股收益高时就不做逆回购。
其五，如果计划资金超过一周时间不做其他投资，那么，要计算一下连续做1日和做一个7日逆回购哪个收益更大、更方便。
其六，长假前一定要计算一下，购买其他投资产品和做债券逆回购哪个更有利。如2011年12月26日做7天逆回购，收益率是4．8％，这笔资金应在2012年1月1日到期回账，但因遇元旦假期，交易所不结算，因此，这笔资金直到1月4日开市前才回到账户，但计算收益时只算7天而不会算9天。
二、什么是债券逆回购
债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押，借出资金的融出方。与债券逆回购相对应的是债券正回购，指的是被动借出资金。