远期汇率问题

1. 远期汇率问题

6个月远期汇率=1.78+1.78*(11%/2 - 13%/2)(1+13%/2)=1.7633

2. 金融计算题关于远期汇率跟近期汇率

远期汇率:EUR/USD=(1.0800+0.0030)/(1.0810+0.0040)=1.0830/50(汇水前大后小,远期升水,汇率相加,小加小,大加大)
不做远期,按7月4日实际汇率支付,A公司需要支付美元:180万*1.0930=196.74万,即用196.74万美元去兑换180万欧元用以支付进口货款.
做远期,也银行签订远期购入180万欧元的合约,到期时,A公司可以用180万*1.0850=195.30万美元购买180万美元支付进口货款,后者比前者节省:196.74万-195.30万=1.44万美元.当然是做远期外汇交易有利.

3. 国际金融远期汇率计算

(1)满足利率平价，则90天即期汇率为0.7868/4=0.1967$/SF.
（2）存在套利机会0.7868-0.7807=0.0061。表明远期汇率美元较瑞士法郎处于升水状态。这样的情况下可以选择在即期市场买入美元卖出瑞士法郎，在远期市场上卖出美元买入法郎。

4. 国际金融的汇率问题

可以套汇，在伦敦买入美元卖出英镑，在纽约买入英镑卖出美元
100万英镑的套汇利润是(2.2020-2.2015)*100=0.05万英镑=500英镑
1.4288*1.6610 - 1.4298*1.6631
3个月远期欧元报价是1.272-1.2722，这个有点奇怪，从报价上看应该是升水，贴水的话应该是前大后小？
三个月后需要卖出欧元，买入美元，如果欧元报价为x，则1.272x=4000
欧元报价x=4000/1.272=3144.65

5. 小弟不才，请教一个问题 关于实际远期汇率和理论远期汇率存在差异的原因

由于汇率管制，货币不能自由流通兑换，会导致实际远期汇率和理论远期汇率存在差异。
如美元兑人民币远期，由于美元的市场利率非常低，而人民币市场汇率相对较高，因此理论上美元/人民币远期升水幅度应该比较大，1年期远期升水幅度应该接近于两者利差。但实际交易的远期升水幅度非常小，远小于两者利差，实际值和理论值存在很大的偏差。
造成实际值和理论值差异的原因是：美元/人民币是在中国国内封闭的市场定价的，美元在中国的境内境外不能自由流动，这样，由于中美汇率存在利差，大量资金千方百计涌入境内，导致境内人民币升值，而人民币持续升值导致境内投资者对市场升值预期固话，尽可能提前抛售美元或借美元抛售，这样美元都流到央行手中，市场中美元短缺，导致美元在国内的实际利率上升，与人民币的利差缩小，体现在远期汇率即远期升水的缩小。因此，远期汇率的定价还是遵循利率平价原则，只不过由于某种原因，导致市场实际汇率和名义汇率不一致，因此汇率会与根据名义汇率计算出来的理论价格不一致。
对于完全自有兑换，且自由流通的货币，出现实际远期汇率和理论远期汇率存在差异的情况并不常见。

6. 远期价差比汇率变动更持久吗

远期差价，是远期汇率与即期汇率的差额。用升水、贴水或平价来表示。升水表示远期汇率比即期汇率贵，贴水表示远期汇率比即期汇率便宜，平价表示二者相等。由于对汇率的标价方法不同，虽然对升水和贴水的概念是一致的，按远期差价具体计算远期汇率的方法也不同。按直接标价法表示，远期差价如贴水，远期汇率等于即期汇率减贴水; 远期差价如升水，则反之。按间接标价法表示，远期差价如贴水，远期汇率为即期汇率加贴水; 远期差价如为升水，则反之。[1]【摘要】
远期价差比汇率变动更持久吗【提问】
远期差价，是远期汇率与即期汇率的差额。用升水、贴水或平价来表示。升水表示远期汇率比即期汇率贵，贴水表示远期汇率比即期汇率便宜，平价表示二者相等。由于对汇率的标价方法不同，虽然对升水和贴水的概念是一致的，按远期差价具体计算远期汇率的方法也不同。按直接标价法表示，远期差价如贴水，远期汇率等于即期汇率减贴水; 远期差价如升水，则反之。按间接标价法表示，远期差价如贴水，远期汇率为即期汇率加贴水; 远期差价如为升水，则反之。[1]【回答】

7. 请问大神，这道金融工程中关于远期汇率的题目是怎么计算结果的，求过程，谢谢！

选C，解答见图

8. 为什么会出现远期汇率与即期汇率的差异

作为一国货币对外价格的表现形式，汇率受到来自国内和国际因素的影响。同时，除了受到经济因素影响之外，还往往受到政治、社会因素的影响。因此，汇率的变动常常变幻不定，很难准确预测。就经济因素来说,j引起即期汇率与远期汇率的差异因素主要有: 
（一）长期因素 
1．国际收支状况 
国际收支，严格地说，是指一国对外经济活动中所发生的收入和支出。当一国的国际收入大于支出时，即为国际收支顺差；反之则为逆差。一国的国际收支状况会直接影响到该国的外汇市场供求，进而影响汇率变动。一般而言，如果一国国际收支顺差，在外汇市场上会表现为外汇供大于求，外汇汇率下跌，本币汇率上升；如果是逆差的话，则是外汇供不应求，外汇汇率上升，本币汇率下跌。不过，国际收支对汇率的影响要在较长的时间内才能发挥作用，短期的、临时的、小规模的国际收支差额对汇率的影响，容易被其他一些因素所抵消。 
2．相对的通货膨胀率 
货币对外价值的基础是对内价值。如果货币的对内价值降低，其对外价值，即汇率也必然随之下降。一国货币的对内价值的变化通常用通货膨胀率来度量。通货膨胀、物价上涨，意味着单位货币的购买力降低，代表的价值量减少了。在纸币流通下，各国存在不同币值变化情况，因此不但要考察本国的通货膨胀率，也要考察他国的通货膨胀率，即比较相对的通货膨胀率。一般来说，相对通货膨胀率持续较高的国家，表示该国货币的对内价值下降得越快，其本币汇率也将随之下跌，外汇汇率会上升。 
3．宏观经济状况 
一国的宏观经济状况除了通货膨胀之外，还包括经济增长、财政收支、国民收入、投资环境、经济开放程度等诸多方面的。若一国的宏观经济状况良好，经济稳定，该国货币的汇率就趋稳；反之，则会出现较大幅度的波动。因此，创造一个良好的宏观经济环境是维持汇率稳定的一个重要前提。 
（二）短期因素 
1．相对利率水平 
利率是借贷资金的价格。利率作为使用资金的成本或是放弃资金使用的收益，也会影响到汇率水平。一般而言，资金总是从利率低的地方流向利率高的地方。当一国的利率水平高于他国时，他国的资金就会流入该国；否则，当该国利率水平低于他国的时候，该国的资金就会流出。而资金的大量流入流出，会直接影响到一国的外汇供求，特别是短期外汇的供求，从而引起汇率变动。当然，分析利率因素的时候不能只考察名义利率，而是要结合通货膨胀考察相对的实际利率水平。利率对长期汇率的影响十分有限，更大程度上是作为政策工具对短期汇率产生重大影响。 
2．政府的短期干预 
政府为了实现一定的经济目标，常常会采用种种措施干预外汇市场和外汇汇率，有时甚至操纵汇率的波动。政府为了避免汇率的变动对国内经济造成不利的影响，需要通过中央银行在外汇市场上买卖外汇，使汇率的变动有利于本国经济的运行。这种干预的目的有三种：一是在汇率变动过于剧烈的时候使它趋于缓和，二是使汇率稳定在某个水平上，三是使汇率上浮或是下降到某个水平。 
3．心理预期 
心理预期有时会对汇率产生重大的影响。心理预期是多方面的，既包括对利率变动、汇率走势、通货膨胀、国际收支等经济方面的，也包括对政治局势、国际关系、社会稳定等政治的和社会方面的预期。而对这些方面的不同预期，会直接改变人们的经济行为，比如投资和储蓄的方向，进而影响到汇率。由于心理预期的变化快、影响大，常常会引起短期汇率波动。有时，心理预期甚至会成为市场上影响汇率的最主要因素。