各金融机构参与同业拆借市场的主要目的是

1. 各金融机构参与同业拆借市场的主要目的是

各金融机构参与同业拆借市场的主要目的是调剂短期资金余缺。
同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场，即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸，由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。
同业拆借的资金主要用于银行暂时的存款票据清算的差额及其他临时性的资金短缺需要。同业拆借市场能够为准备金不足的非中央银行金融机构提供融资需求，还能及时反映资金供求和货币政策意图。

该市场形成的同业拆借利率不仅影响其他货币市场，对资本市场和衍生品市场也会产生很大的影响。
同业拆借市场具有以下特点：
1、融通资金的期限一般比较短，拆解资金的期限多为一日或者几日，最长不超过一年；
2、参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款帐户，交易资金主要是该帐户上的多余资金；
3、 同业拆借资金主要用于短期、临时性需要:
4、同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下，就能满足存款支付的需要。1996年1月3日，我国建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行。

2. 各金融机构参与同业拆借市场的主要目的是

各金融机构参与同业拆借市场的主要目的是调剂短期资金余缺。除具备前款所规定的条件外，外资商业银行申请加入同业拆借市场应经国务院银行业监督管理机构批准获得经营人民币业务资格;城市信用合作社申请加入同业拆借市场应完成改制;农村信用合作社申请加入同业拆借市场应以县联社为单位;政策性银行申请加入同业拆借市场应已按市场化方式在银行间债券市场发债。国有商业银行和股份制商业银行授权其一级分支机构加入同业拆借市场时，其总行应当是同业拆借市场成员。

3. 为什么说同业拆借市场是形成基准利率的场所，回购市场是执行货币的场所

债券回购：是以债券为抵押品向他人借入短期资金，规定时间后，再把抵押出去的债券购回，同时支付利息（理解为一种有担保的资金融通）。以银行间市场每天上午九时至十一时回购交易利率为基础，同时借鉴国际经验编制而成基准性利率指标，回购定盘利率可为银行间市场开展利率互换、远期利率协议、短期利率期货等利率衍生品提供重要的参考。

债券回购利率是根据银行间隔夜、7天、14天、1个月、2个月、3个月、4个月、4个月回购交易在每个交易日固定交易时间产生的全部成交利率的中位数计算得出。银行间7天期回购协议通常是银行间回购市场交投最为活跃的合约。银行间回购定盘利率每天上午十一时起由全国银行间同业拆借中心对外发布，对于一段时间内没有交易和当日出现利率调整等重大事件的情况需要做出异常情况处理。为银行间市场开展利率互换、远期利率协议、短期利率期货等利率衍生品提供重要的参考。 
同业拆借：是金融机构之间（通常是商业银行）进行的短期(期限最短为1天，最长为一年)资金融通的行为，是一种信用拆借行为。法律限制在“弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要”。①同业拆借双方必须于中央银行有存款；②单利、无担保、批发利率；③期限短（最短只有半天）； ④目的主要是解决银行临时资金周转的，主要用于维持资金正常运转、调节余缺。
同业拆借利率是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率[1]  。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。Shibor报价银行团现由18家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆借利率（Shibor）实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心受权Shibor的报价计算和信息发布。每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外发布。

区别：
1、不同主体。同业拆借主体是具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构；债券回购由执有国债的金融机构与执有多余资金的金融机构组成。
2、不同信用。同业拆借是一种金融信用行为，有一定风险；债券回购是一种国债质押，没有风险。
3、不同利率。债券回购与同业拆借这种无抵押的信用方式相比，回购返售有约定的标的作为资产，因此一般情况下，利率相对低一点。实际意义：金融机构当配置的债券（用以回购）不足以覆盖资金缺口的时候，一般会用信用拆借作为辅助融入工具。而且从机构内部资金分配角度出发，可能回购借不到的钱，信用拆借反而能借到。
4、不同期限。同业拆借期限比较长，从数天到一年不等是一天至一年；债券回购是一种短期行为。
5、不同作用。同业拆借利率是货币市场的核心利率，也是整个金融市场上具有代表性的利率，它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。当同业拆借利率持续上升时，反映资金需求大于供给，预示市场流动性可能下降，当同业拆借利率下降时，情况相反。

4. 银行间同业拆借利率的本质是什么，对金融市场有什么

银行间同业拆借利率(SHIBOR)采用报价制度，以拆借利率为基础，即参与银行每天对各个期限的拆借品种进行报价，对报价进行加权平均处理后，公布各个期限的平均拆借利率即为SHIBOR利率。

SHIBOR由16个品种组成，比目前货币市场交易的回购或者拆借品种更加丰富。参与报价的银行需有较高的信用级别，较强的定价能力和良好的市场声誉。同时，央行为了防止参与银行随意报价、干扰市场，将建立一套跟踪监控和惩罚制度，以确保SHIBOR 的权威性和代表性。

发达的同业拆借市场与其它货币市场子市场有着密切的联系，他们的交易资金量反映了商业银行和其他金融机构的信贷安排情况，其利率水平反映着市场的资金供需价格水平，并且密切相关，中央银行根据市场信号决定政策调控方向。

5. 银行同业拆借市场的主要标得物是什么

银行同业拆借市场的主要标得物是超额存款准备金。主要是金融机构在央行账户上的超额存款准备金,这是同业拆借市场的特点之一同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场，即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸，由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。同业拆借市场具有以下特点：1、融通资金的期限一般比较短，拆解资金的期限多为一日或者几日，最长不超过一年；2、参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款帐户，交易资金主要是该帐户上的多余资金；3、同业拆借资金主要用于短期、临时性需要；4、同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下，就能满足存款支付的需要。1996年1月3日，我国建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行。【摘要】
银行同业拆借市场的主要标得物是什么【提问】
银行同业拆借市场的主要标得物是超额存款准备金。主要是金融机构在央行账户上的超额存款准备金,这是同业拆借市场的特点之一同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场，即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸，由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。同业拆借市场具有以下特点：1、融通资金的期限一般比较短，拆解资金的期限多为一日或者几日，最长不超过一年；2、参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款帐户，交易资金主要是该帐户上的多余资金；3、同业拆借资金主要用于短期、临时性需要；4、同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下，就能满足存款支付的需要。1996年1月3日，我国建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行。【回答】

6. 同行拆借市场的主要参与者 交易对象和利率形成机制是什么

同业拆借是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构分支机构之间进行短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。金融机构在日常经营中，由于存、放款的变化，汇兑的收支增减等原因，会在一个营业日终了时，出现资金收支不平衡的情况，一些金融机构收大于支，另一些金融机构支大于收，资金不足者要向资金多余者融入资金以平衡收支。于是，产生了金融机构之间进行短期资金相互拆借的需要。资金不足者向资金多余者借入款项，称为资金拆入；资金多余者向资金不足者借出资金，称为资金拆出。资金拆入大于资金拆出称之为净拆入；反之，称之为净拆出。这种金融机构之间进行资金拆借活动的市场被称为同业拆借市场，简称拆借市场。
同业拆借市场利率提高就使得银行会把自己原来投资在股市的资金撤回!由于金融行业是股票市场上的一个重要的投资机构!他们的资金回笼就会引起股票市场的股市大幅缩水.

7. 我国同业拆借市场的基本原则是什么？运行特征和经济意义如何？

我国同业拆借的基本原则是什么?有什么运行特征?其经济意义如何?   (1)我国同业拆借的基本原则  我国同业拆借的基本原则，体现了拆借市场运行的内在机理和中央银行对拆借市场的监管目标。具体说来，包括以下几方面：  ①参与拆借的市场主体必须是金融机构法人，非金融机构和非法人的金融机构不得进入拆借市场。  ②拆借资金必须符合国家政策，并用于短期周转。严禁用拆．入资金弥补信贷资金缺口和发放固定资产贷款，更不允许把资金变相拆给企业长期使用或利用拆借资金搞证券投资或炒房地产、炒股票等。  ③科学、合理地确定拆借数额。  ④拆借利率由拆借双方协商议定。  ⑤拆借资金应自由流动，不受地区和系统的限制。  ⑥拆借双方要严格履约。  2)我国同业拆借市场的运行特征  ①拆借期限较长。在西方国家的同业拆借市场上，以日拆居多。此外，还有期限最短的半日期拆借。因此，西方国家的同业拆借市场主要表现为头寸拆借市场。而我国的同业拆借市场，主要表现为同业借贷市场，拆借期限大多为1～3个月，最长的达到三年。据对1987～1990年全国各地拆借行情的统计，期限为60天的拆借占市场拆借总额的48.41％，而3天以下的拆借所占比重只有18％左右。全国银行间同业拆借市场建立以后，拆借期限长的情况有了一定程度的改善，一个月以下的拆借额增长较快。尽管如此， 1996年全年l天期拆借额在拆借总额中的比重，也只有3％左右。  ②借资金用途不尽合理。规范意义的同业拆借对拆入方来说，具有“应急”性质，即拆入资金只能用于补充拆入方短期内的头寸不足。但我国的同业拆借却大多表现为“救穷”性质，不少金融机构利用拆借资金弥补贷款缺口，个别的甚至用来扩大固定资产贷款规模，炒证券、期货和房地产，使货币市场资金流向固定资产投资领域，流向证券市场和房地产市场，从而扩大了投资规模，助长了经济运行中的投机活动。；还有的金融机构把资金拆给非金融企业。国有商业银行多为净拆出方，而信托投资公司、证券公司、财务公司等非银行金融机构多为净拆入方，长期依靠大量银行拆入资金来补充自身资金不足。上述情况，在全国银行间同业拆借市场建立之前表现得尤为明显。 ③拆借市场在很长时间内呈分割状态，系统化和地方化倾向严重。我国国有商业银行的机构基本上都按行政区划设置，而一些地区的地方政府和上级银行担心拆出资金会影响本地区或本系统的资金实力，因而多施加行政干预；限制资金外流，只准从外地或外系统拆入，不准从本地或本系统拆出，或准许多拆入少拆出。这种非市场化行为与市场的本质特征是相悖的，在很大程度上限制了同业拆借的规模和范围。全国银行间同业拆借市场的建立，意味着市场向统一化、规范化的方向迈出了重要一步，但由于该市场运作时间不长，市场不统一的问题仍很突出。  ④拆借方式基本上是单一的信用拆借，风险较大。在西方国家的同业拆借市场上，参与者都是具有良好信誉的金融机构，因而短期拆借一般不需要提供抵押或担保。不过，对期限较长的拆借，则要求拆入方提供商业票据、短期债券等流动性强的金融资产作为抵押或提供担保。而我国的同业拆借基本上都没有抵押或担保，加之金融机构自律能力不高，拆借市场又缺少必要的法律约束，因而违约现象较多，融资风险较大。  ⑤对计划金融的依附性较强。同业拆借市场的融资规模和活跃程度，在很大程度上受制于银行信贷计划的松紧程度。当国家松动银根，银行信贷资金相对宽裕时，拆借市场的融资规模也明显上升。反之，当国家收紧信贷计划时，市场也由热变冷。这种情况，实际上是现行金融体制特征在拆借市场的具体体现。  (3)我国同业拆借市场的经济意义  ①有利于用活金融机构的资金，提高资金的使用效益。  ②有利于加强经济主体问的横向联系，促进社会主义市场经济的发展。  ③有利于推进金融交易市场化的进程，深化金融改革。  ④利于商业银行实施流动性管理，促进其向商业化转轨。  ⑤有利于中央银行的金融调控由直接调控为主向间接调控为主转变。

8. 简述同业拆借市场的功能

第一，同业拆借市场的存在加强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性。
第二，同业拆借市场的存在有利于提高金融机构的盈利水平。
第三，同业拆借市场是中央银行实行货币政策的重要载体。
第四，同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反应了货币的供求状况。